Search results for "verteilung"
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[…]Geld und günstigen Krediten wurden die Assetpreise hochgejubelt, die Einkommens- und Vermögensverteilung wurde immer ungleicher. Mit wiedergewonnener Stärke wurde das Rad immer größer, das das Finanzkapital drehte. Es begann, die Staatenzentrierung im internationalen Geschäft anzugreifen. Die Entscheidungsprozesse seien zu schwerfällig, das Ergebnis wäre oft suboptimal, hieß es alsbald nach 2008 in Unterlagen des Weltwirtschaftsforums (siehe auch hier!). US-Präsident Trump brachte dementsprechend in seinem "Handelskrieg" das gesamte Gebäude des internationalen Handels gehörig durcheinander. Strafzölle wurden verhängt, Handelsabkommen gekündigt. Hinsichtlich der VR China wurde beklagt, dass das Land unberechtigterweise fremdes geistiges Eigentum nutzen würde. Zudem zeigte man sich mit den Beschränkungen im […]
[…]zunehmend behindert. Das jährlich erzeugte Mehrprodukt wird geringer, der Kampf um seine Verteilung damit härter. Der Spielraum für Wahl-Geschenke nimmt ab, die herrschende Politik hat es zunehmend schwerer, die eingefahrenen Wege zur Befriedung des Wahlvolks weiter zu gehen. Und so entfällt allmählich die Geschäftsgrundlage demokratischer Staaten, die amorphe, politisch per Saldo neutrale Masse. Sie zeigt sich zunehmend politisch enttäuscht, entwurzelt und immer weniger wohlwollend duldend. Das ruft letztlich eine autoritäre Gegenreaktion des Staates hervor. Hinzu kommt auf der Seite des Finanzsystems, dass sich seit September 2019 die Zeichen verdichtet haben, dass „etwas im Busch ist“ (siehe z.B. hier!). Das Finanzsystem […]
[…]kurzfristig noch anhält. Die Technik zeigt einen deutlich überkauften Zustand an, die Volumenverteilung befindet sich seit Anfang Mai in Distribution. Der Verkaufsdruck nimmt leicht zu. Die Stimmung nach Put/Call-Verhältnis hat sich in den zurückliegenden Tagen etwas eingetrübt. Alles in allem halte ich es für wahrscheinlicher, dass die laufende Konsolidierung zunächst nach unten aufgelöst wird. Ein wichtiger Pegel an der Unterseite ist 2652, das 38er Retracement des Absturzes aus […]
[…]Chart wird täglich auf der Startseite aktualisiert. In dieselbe Richtung gehen auch die Volumenverteilung auf steigende und fallende Aktien, sowie der TQUAL-Indikator, der auf der Auswertung verschiedener technischer Indikatoren (Stochastik, RSI und MACD) beruht. Beide zeigen in Extrembereichen bullischen […]
[…]einer wirtschaftlich sehr labilen Lage statt. In den letzten etwa 40 Jahren ist die Ungleichverteilung fast auf der ganzen Welt stark gestiegen. Die Masseneinkommen sind deutlich langsamer gewachsen als Investitionen, Produktion und Firmengewinne insbesondere im Finanzbereich. Industrielle Massenproduktion ist nur möglich bei Massennachfrage. Diese ist aber nur etwa zwei Drittel so stark gestiegen wie die Massenproduktion. In der westlichen Welt wurde also gemessen an den real verfügbaren Masseneinkommen eine Überkapazität von etwa einem Drittel aufgebaut. Möglich wurde das durch immer höhere Schulden, die seit etwa 1980 den ständig größer werdenden Keil zwischen Masseneinkommen und Produktion finanziert haben. Sie können nicht […]
[…]Grundrechte gewöhnen. Außerdem stellen diese Maßnahmen einen weiteren Schritt in der Umverteilung von Einkommen und Wohlstand dar – „die Finanzindustrie braucht frisches Geld, die Realwirtschaft braucht ein Konjunkturprogramm“. Nachtrag: (20.4.20) Besonderheiten im S&P 500 – drei Sektoren sind relativ wenig betroffen vom Stillstand der Wirtschaft wegen Corona – IT, Kommunikation, Healthcare. Diese machen zusammen rund 50% des Index aus. Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet und Facebook kommen zusammen auf mehr als 20% Anteil am Index. Insgesamt wiegen einige wenige sehr große Unternehmen schwer im Index, diese können wegen ihrer schieren Größe längere Umsatzeinbrüche besser überstehen. Außerdem sind sie an der Börse […]
[…]v.a. im Digitalbereich, wird weiter zunehmen. Mit den Rettungsmaßnahmen findet eine gigantische Umverteilung von öffentlichen Geldern (Steuern) in den privaten Firmensektor und in den Finanzbereich statt. Ein Raubzug eben. Dass der 2009 gestartete Bull-Run in den letzten Zügen lag, war schon naheliegend durch die geheimnisvolle Verlängerung der Fed-Bilanz, die im September 2019 begann. Im Januar versuchte die Fed, im Repo-Markt wieder Liquidität abzuziehen, das dürfte einer der Auslöser für den in der zweiten Hälfte Februar eingeleiteten Crash sein. Zudem hatte sie ihre im September eingeleiteten Maßnahmen bis März befristet. Schon die vage Aussicht, die Geldflut könnte erneut versiegen, erwischte offenbar […]
[…]Indikatorenlage hat sich aus meiner Sicht im bullischen Sinne aufgehellt. Die Volumenverteilung an der NYSE ist in Akkumulation gekippt, die ADL, das tägliche Verhältnis der Anzahl steigender und fallender Aktien, hat eine Bodenbildung vollzogen. Das Put/Call-Verhältnis an der CBOE verbessert sich seit einigen Tagen. Der VIX bewegt sich allerdings weiter in einem hohen Bereich und auch über seiner EMA50, nach Stochastik und dem zur Bestätigung herangezogenen MACD sind übergeordnet jedoch eher weiter sinkende Werte für die implizite Volatilität zu erwarten. Das wäre im Umkehrschluss ein Indiz für mehr Kursstabilität im S&P 500. Aus Sicht der Fibonacci-Retracements liegt ein wichtiger Pegel […]
[…]als 12%. Die Kursgewinne seit Oktober 2018 sind nahezu ausradiert. Dazu passt, dass die Volumenverteilung im S&P 500 am 10. Januar in Distribution kippte und so Abgabedruck anzeigte. Nach einem akkumulativen Zwischenspiel zu Anfang der zurückliegenden Woche herrscht wieder weiter Distribution. Der S&P 500 hat am zurückliegenden Freitag möglicherweise eine kurzfristige Stabilisierung eingeleitet. Ein langer unterer Docht der Tageskerze tangierte intraday eine wichtige Unterstützung, die vom vormaligen Allzeithoch aus Ende Januar 2018 herrührt. Mit 2954 notiert der Index per Tagesschluss einge Punkte über dem Niveau von zwei danach produzierten lokalen Hochs. Geholfen hat bei der scharfen Umkehr am Freitag eine […]
[…]Woche spannend werden. Technische Indikatoren zeigen weiterhin Schwäche, insbesondere die Volumenverteilung weist akkumulativen Tempoverlust auf. Der VIX hat am Freitag auf drei-Wochen-Hoch geschlossen, ein Zeichen zunehmender Unsicherheit. Durchaus möglich, dass die dargestellte Kurslücke geschlossen wird und kurzfristig Kurse um 2910 herum angesteuert werden. Möglich, dass sich das letztlich als Bullenfalle erweist – dann nämlich, wenn ein Kompromiss im Handelsstreit für eine gewisse Zeit Bedenken hinsichtlich der Profitabilität der US-Unternehmen zerstreut. Der Chef-Aktien-Stratege von J.P. Morgan, Dubravko Lakos-Bujas, sieht denn auch für diesen Fall Ziele im S&P 500 bei 3200 bis 3300 Punkte – wenn auch noch ein oder zwei weitere […]
